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又有公司撤回科创板上市申请 原因是什么?公司回应:好事不怕

  又一家公司终止科创板上市申请。木瓜移动、和舰芯片、诺康达之后是海天瑞声。

  7月26日,上交所官网显示,北京海天瑞声科技股份有限公司(下称“海天瑞声”)审核状态变为终止。

  一位接近海天瑞声的人士对中证君表示,此次系公司主动撤回申请材料,主要考虑公司长远发展的战略布局,鉴于公司发行规模及科创板对战略配售规模的指导,公司或有提前引入战略投资者等考虑,股权结构恐发生变化,故主动终止科创板上市申请。

  中证君致电海天瑞声,公司方面回应称,“好事不怕晚,未来公司将择机再次申请上市”。

  不过,中证君查询招股说明书和工商资料等相关信息发现,海天瑞声历经“四轮问询”后撤回申请材料,背后疑似存在核心技术含量不足、主营业务不清晰,内控缺陷、募投资金用途不清晰等问题。

  “看不懂”的核心技术

  海天瑞声成立于2005年5月,注册资本为3000万元,根据招股书的说明,海天瑞声是一家人工智能数据资源服务商。

  核心技术“看不懂”是上交所对海天瑞声四轮问询的焦点。因为对相关技术的描述令人难于理解,上交所要求海天瑞声以浅白、易于理解的方式重新披露其对于核心技术的相关描述。

  据海天瑞声披露,发行人掌握和积累的核心技术主要应用或服务于数据资源设计、采集、处理(标注)、 质检等人工智能数据资源开发相关的内部环节。海天瑞声的回复材料显示,公司的核心技术具备较高壁垒、难为同行业公司或上下游突破。

  在第四轮问询中,上交所要求公司区分数据库产品开发和基础研发两类补充披露研发费用的内容构成、金额及占比。上交所提出公司的核心技术是否为通用技术,核心技术未采取发明专利形式进行保护的理由,用浅白的语言说明其与同行业竞争对手相比的竞争优势以及较难为同行业公司或上下游行业突破的理由。

  对此,海天瑞声回复,由于公司在业内起步早、管理团队稳定且经验丰富,因此公司在数据资源开发方面具备先发优势、经验优势,有能力将积累的资源、经验应用于多语种语言语音学基础研究和高效数据处理技术等方面。

  中证君了解到,海天瑞声属于人工智能(AI)行业,这是一门研究开发能够模拟、延伸和扩展人类智能的理论、方法、技术及应用系统的全新技术科学。从架构上来看,AI行业分为基础层、技术层和应用层,从招股书中看,海天瑞声的业务虽然覆盖智能语音、计算机视觉、自然语言等人工智能核心领域,但海天瑞声主要做的还是数据方面的服务,属于产业链的上游即基础层。

  主营业务方面,公司主要有三大主营业务,分别是数据资源定制服务、数据库产品和数据资源相关的应用服务。通过翻阅财报,中证君发现,报告期内,数据资源定制服务及数据库产品两项收入合计占营业收入达99.89%。

又有公司撤回科创板上市申请 原因是什么?公司回应:好事不怕

  而从数据资源定制服务来看,智能语音数据资源的销售是主要收入来源,2016-2018年,智能语音在数据资源定制服务中的占比分别为79.95%、77.72%和83.97%,也就是说公司提供的主要数据产品就是语音数据,而在AI这个高技术含量的领域,计算能力(即算法和算力)对人工智能技术的实现最为重要,然而公司的主营业务仅是数据销售领域,并不涉及算法和算力。

又有公司撤回科创板上市申请 原因是什么?公司回应:好事不怕

  因此,上交所的四轮问询对公司的技术实力一直存疑。上交所要求公司在数据库设计领域的全面性、专业性优势的衡量指标为发行人有能力设计覆盖多语种/方言、多场景、多领域的,采集方案更为复杂的数据库产品等衡量指标上,说明相应技术的难度、结合公司某些典型的产品举例说明发行人在语音语言学基础研究、多语种多模态数据库设计技术、数据同步技术、大数据驱动的高效数据处理技术、分布式高性能自动校验技术等核心技术方面的运用及技术壁垒等等。

  是否共同控制被追问

  围绕公司治理,公司也被多次问询。第一轮问询中,鉴于海天瑞声的实控人贺琳及其配偶蔡惠共同控制海讯科技,上交所要求海天瑞声结合与海讯科技在报告期内的关联交易、资金往来、人员是否存在相互任职等情况,说明发行人的业务及人员、财务、机构是否独立等。

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