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分红业绩不够给力?“格力电器”也被下调评级

 4月29日,花旗分析师下调格力电器评级,并将其目标价由58元下调至47元。此外,花旗还将格力电器2019年、2020年的盈余猜测别离下调9%和7%。

  花旗集团分析师Mark Li和Eric Lau指出,格力电器2018年派息比率48%低于2017年的60%是最令人失望的一点。除此之外,花旗将格力电器目标价下调至47元的另一个理由是,格力电器周日发布的财报显现,其2018年全年营收和净利润坐落成绩预告区间的低端。

  周一开盘,格力电器低开近1%,后回升收报57.31元,涨2.01%。

分红业绩不够给力?“格力电器”也被下调评级

  股息率缺乏3%

  4月28日,格力电器发布财报,2018年全年营收和净利润坐落此前发布的成绩预告区间低端。财报显现,格力电器2018年全年完成经营总收入2000.24亿元,同比增加33.33%;全年归归于上市公司股东净利润为262.03亿元,同比增加16.97%,增速较2017年的44.87%大幅下滑。

  一起财报还显现,基本每股收益4.36元,同比增加17.20%。公司拟向整体股东每10股派发现金红利15元(含税),而按最新价格计算,股息率缺乏3%。从股东名单来看,珠海格力集团、河北京海担保投资有限公司、香港中心结算有限公司、我国证券金融股份有限公司、前海人寿仍位列前五大股东。其间香港中心结算的持股份额从去年三季度的7.86%上升至8.17%。

  不过也有观点以为,在2017年暂停分红之后,格力电器2018年年报重启年度分红方案,合计派发现金红利达90.23亿元。若加上2018年半年报36.1亿元的分红方案,2018年格力累计分红超过126亿元,其实已改写公司年度最高分红纪录。

  5G和芯片事务受关注

  从细分事务来看,家用空调仍是肯定的主经营务。2018年其家用空调全年经营收入1556亿元,同比增加26.15%;占经营收入比重为78.58%,较2017年的比重83.22%略有小幅下降。其他的生活电器、智能配备、其他主营、其他事务等并未担起大梁,占营收比重别离为1.91%、1.57%、4.04%、13.9%。

  备受关注的芯片事务和5G手机方面,格力指出未来要完结自研芯片的全面代替。公告称,2019年要在5G手机技术研究上完成打破,为格力5G手机推出奠定根底;一起加速推进芯片技术研究和芯片产品研制进度,聚集芯片可靠性及算法研究,完结自研芯片的全面代替。

  手机事务方面,其年报中也阐述了发展方向。年报显现,格力电器将加速手机更新迭代速度,结合格力特有的智能家居生态,打造具有格力特色的物联网手机;一起在5G手机技术研究上完成打破,为格力5G手机推出奠定根底。

  此前,4月8日,格力电器曾公告称,格力集团拟通过公开搜集受让方的方法协议转让格力集团持有的格力电器总股本15%的股票。此后,格力电器股价一路攀升,最高点到达65元。4月26日,格力电器收报56.18元,市值到达3379亿元。

  别的,年报还披露了备受关注的与银隆新能源相关买卖金额。年报显现,2018年格力与银隆及其子公司相关买卖发作金额共计29.27亿元,其间26.62亿元为执行2017年合同产生,2.65亿元为执行2018年新签订合同产生。

  白马股不被看好了吗?

  作为一贯被外资看好的大蓝筹,格力电器被下调评级目标价被点评为“稀有”。其实除了它之外,还有不少明星股票也被下调评级。

  近来,晨星分析师Allen Cheng就给予贵州茅台“卖出”评级。理由是现在的茅台并不是一个好的买点,目前其股价远超过830元/股的目标价,一起该分析师还警告称茅台在2020年底前不会再有更多的利好因素呈现了。

  别的在上个月呈现的几份看空陈述更是让整个市场人心惶惶。中信证券和华泰证券别离下调了我国人保和中信建投的评级至“卖出”。中信证券的分析师指出,按合理估值估算,中信证券以为公司未来一年股价潜在下跌空间超过53.9%,存在较大的估值下行危险,给予我国人保A 股“卖出”评级。

  华泰证券的研报则以为,中信建投A股2019年PB估值4.5倍,明显高于同梯队券商当时1.4-2倍PB和世界投行1-2倍PB估值水平,归于估值泡沫。我国证券职业处于资本型事务发展期,ROE有较大提升空间,但需求事务持续堆集和深化,非一日之功,公司当时估值过度高估。

  四月以来,A股进入调整期,价值风格明显,盈余生长风格未明显修复。尽管明星个股纷纷遭遇不被看好,不过广发证券仍表示,板块估值上看,近期中大盘指数估值继续稳步修复,估值仍具优势。二季度主张掌握盈余、质量及价值风格,规划风格方面大优于小。

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