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什么是配资业务?为什么会出现股票配资?

  股票配资一词现在属于热搜词,那很多人会有疑问,什么是配资业务?配资为什么出现?

 

  所谓股票配资是指配资公司按照股民现有的资金量提供相应比例的资金,从而达到放大资金量的目的,这相当于所谓的“加杠杆”,举个例子来说,原先你自有资金是100万,再从配资公司那里以2倍的杠杆再获得100万资金(杠杆倍数=总资金/自有资金),在这个过程中,配资公司会根据其提供的资金量及期限收取相关的利息费用,属于广义上民间借资的一种,与券商的融资业务比较类似。只不过要开通券商的融资融券业务需要大于50万的个人资产,而民间配资则没有硬性的资金指标要求。

什么是配资业务?配资为什么出现?

  那么,为什么会出现股票配资?

 

  股票配资一般常见于牛市行情中,在牛市行情中,由于人们普遍会对股市产生乐观预期,因此会倾向采用借贷的方式将资金投入的股市之中,假设你有100万,又向配资公司借出资金100万,总共200万资金投入到股市中,过了一定时间后股票价格翻倍,这时你将股票卖出所得到的资金就是400万,而在这400万中,配资公司一般收取出借资金量的15%—20%(年化)做为借款费用,再本例中也就大约是15—20万左右,那剩下的180万就是你所获得的收益,而如果你仅仅是用你的自有资金去投资的话,收益则仅仅是(200-100)=100万,很显然,通过配资能够放大你所获得的收益。当然,高收益也伴随着高风险,如果你买入的股票出现下跌,亏损也是成倍增加,一般配资公司(包括券商的融资业务)都会设置一个强制平仓线(一般是当持有市值降到你自有资金量的120%时,按上例就是120万),当股票亏损到平仓线时就会被自动平仓,你的自有资金就会被用来归还股价下跌所产生的亏损。

 

  配资的本身就是借贷,本来就是资金的需求供给端的结果,我国的投资者对于投资的风险和收益一直都不是很理性。 事实上从2012年底开始,配资业务就开始盛行,量还比较小,江浙一带比较多。

 

  13年开始,信托机构规模成倍的快速增长,其核心竞争力在于产品设计和激励机制比较好,逐步完成了从房地产到权益市场的转移。 14年开始,银行理财资金开始大举进入,追逐低风险高收益。

 

  14-15年是配资业务走向全面爆发,各类私募机构原来是拼命主动融资,但到15年开始是资金主动涌入。 通道业务为配资打通了道路,15年上半年监管层注意到了杠杆的风险。

 

  创新配资和影子配资的逐步壮大,伞形配资是创新配资的典型,整体还是比较健康,风控各方面也比较好; P2P平台配资是影子配资的典型,商业模式是有其吸引力的,资金双方并不做调查,投向仓位都没有任何的条条框框的限制,他们只死守账号,来保障安全性,这一类的P2P的平台是高收益低风险,一般就只要设计系统,有一个账号管理员就够了,很轻松的就能在一个月之内就做到1000万的规模,也没有什么监管的限制;另外,没有任何的风控和对投资者的限制,理论上讲,可以替代很多现有的借贷模式;这些平台有一些就仅仅是技术出身,完全不了解金融市场,在预警线和强平线的限制会更高,对于平台自身收益保护比较好,但对于投资者的保护基本没有;大量的客户都是小散,杠杆不控制,仓位也不控制。 优先和夹层在上周的情况已经出现部分浮亏了,对于杠杆比较高的,整个账户损失20%,优先亏损很正常,优先资金池主要来自于银行。 股市配资对于优先而言,基本上只能采取提前解散产品。

 

  价格决定了资金,还是资金决定了价格,目前这个状况,应该是价格更强势,大部分资金可能是出于观望的状态,如果现有优先资金进行解散或终止合约,对存量的优先资金的影响可能很大,或者更大的资金量。

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